q345b镀锌方管厂价格经历4月份的暴涨,到5月份的暴跌,再到6月份新一轮上涨行情的启动,时至今日,q345b镀锌方管厂钢价又一次站到了多空分歧巨大的十字路口,对于后市行情的演绎,当前市场普遍认为钢价难创新高,或转头向下,开启深跌模式。然而,细细想来,钢价真的就涨到头了吗?在我看来,q345b镀锌方管厂行业在国家供给侧改革下是逐步向好的,眼下在旺季需求尚未被证伪的情况下,至少我认为钢价不会深跌,倘若真的出现大幅下跌,那也是在给多头加仓的机会。
首先,我想谈一下我对于后市需求的看法。第一,今年我们谈所谓的旺季需求与往年环境有很大的不同,主要因G20会议因素,就q345b镀锌方管厂而言,我们知道主要的消费地区是长三角,而G20至该地区大部分工地处于停工或半停工状态,尤其是杭州及其周边地区,需求压制要远大于产钢速度,这也导致整个社会库存近阶段稳步上升,但绝对量仍处于相对低位,我认为会议过后需求将集中爆发;第二,谈到钢材,不得不说的是房地产与基建,虽然房地产与基建各项数据都在转差,甚至有些观点认为未来增速可能转负,但我并不很悲观。一方面我们应该明白,我国经济这么多年主要靠投资拉动,而投资又主要集中在铁公基,虽说政府在降低GDP增速目标,但为了实现2020年的经济目标,短时间内又很难找到其它路径作为替代,那么基建投资就仍然会成为拉动经济的主角,这对q345b镀锌方管厂将起到实质需求;第三,去年政府因各种原因将部分计划项目延后,当前经济下滑压力增大,项目有望集中上马。
其次,对于供给端,我们最需要关注的是供给侧改革。今年q345b镀锌方管厂最大的多头便是供给侧改革下的环保限产了,其助推行情一浪高过一浪。伴随供给侧改革逐渐深入,各省市年内目标明确,积极去产能,响应号召。虽然我们看到的是一边去产能,一边产量在创新高,但可以看到的是,整个行业信心在慢慢恢复,且临近年底,各省市有望超额完成目标。供给侧改革影响深远,今年主要去的是僵尸产能,第一目标完成后后面的任务将越来越艰巨,但我认为政府的决心不会变,因而可以说钢铁行业目前是在前往光明大道的小道上,道路艰辛,前途光明。短期看,在中频炉环保限产压力较大情况下,我认为q345b镀锌方管厂产量难出现爆发式上涨,库存也不会巨量增加。
最后,我想从大的宏观视角谈一下我不太成熟的看法。第一,美国加息。近期市场普遍认为美国将开启加息步伐,致美元指数走高,大宗商品承压,恰逢国内央行又重启14天逆回购,货币市场预期收紧,整个工业品价格纷纷回落,q345b镀锌方管厂情绪迅速转悲观,但加息或不加息仍是个未知数,且今年市场在大的事件面前反应往往都是错误的,包括近几天行情的持续下跌我认为反应也有所过度;第二,我国未来的货币与财政政策。我们都知道,当前货币政策作用在快速衰减,且因机制原因我国的货币难流入到实体经济,因而在接下来的时间里,我认为政府加大财政政策力度将成为现实,而最直接受益的仍将是传统的基建投资等项目。
综上,我认为对钢价不应过分看空,未来整个阶段策略思路应围绕钢厂利润而展开,因行业渐趋转好,逢低做多q345b镀锌方管厂利润为上策,在整个q345b镀锌方管厂产业内部,因供给侧改革力度因素,可考虑配置煤炭多头与铁矿石空头的套利组合。http://www.tjhstfcg.com